5月7日，叮咚买菜进驻浙江温岭开仓，该仓是叮咚买菜最新的3.0版本数字智能前置仓。之前的4月30日，叮咚买菜进驻江苏靖江开仓，该仓开业当天订单量突破1800单。有市场人士告诉《商业观察家》，叮咚买菜近期召开的内部会议上明确了2026年市场增长目标：叮咚买菜2026年度的营收、利润要实现双位数增长，新开仓数则力图达到百家。为实现该目标，具体到业务，仓网部分，叮咚买菜近期逐步扩充其3.0版前置仓。相较于原来的前置仓模型，3.0版本的数字智能前置仓依托AI智能调度、智能分拣系统、lot温湿度实时监控等数字化技术，来提升分拣效率、保鲜能力与损耗控制水平。形态上，区别于叮咚买菜过去的400平米左右的小仓模型，3.0仓则都是500平米左右的中型前置仓，面积增大了，但SKU数好像没有太大变化，依然维持在3300多支SKU的水平。叮咚买菜3.0版本前置仓的立意在于提升仓端效率，下沉市场由于房租成本低，则更适合推广3.0版本，有助于提升整体运营效率。商品层面，叮咚买菜的高品质系列自有品牌业务线——叮咚V5则升级成了叮咚买菜的S级项目，由核心高管带队推进该业务线，叮咚买菜以后食品类的自有品牌业务将重点发展V5系列。这意味着，叮咚买菜当下在对其食品业务线在做整体品质提升。由此，在收购案尚未完全落定之时，叮咚买菜2026年的当下，却在做高调的拓城开仓、业务升级，为何会这样？一方面可能是要给内部吃了一颗定心丸，提升士气，尤其是在收购尚未落定的节点。这些调整之后，据称叮咚买菜现在的士气高昂，卯足劲在做业绩、做商品。另一方面，叮咚买菜可能想进一步做深其华东市场渗透与商品力的护城河深度，在华东，叮咚买菜未来大概率会保持独立运营，走向“区域为王”。
一
下沉
从近三年的拓展来看，叮咚买菜的新开仓数都维持在年三位数左右水平。2024年，叮咚买菜新开前置仓130个，2025年新开前置仓近百个，2026年，叮咚买菜的拓仓目标依然还是百个。而从新开仓的布局方向看，则有一条主线，就是深耕华东区域市场，通过在华东市场的持续下沉来做高用户渗透挖增量。叮咚买菜的新开仓基本上都开在华东区域市场。2025年，叮咚买菜已经进入了绍兴嵊州、宁波宁海、湖州德清、上海崇明、温州苍南、金华永康、南通如皋、宣城、滁州、泰州等大量华东地县下沉市场。2026年这个势头还将持续，前五月，叮咚买菜已经于江苏靖江、浙东温岭等地开仓，后续，叮咚买菜还计划进江苏、浙江等各县域市场。大力下沉，一方面是因为即时零售在下沉市场的用户渗透还有提升空间。另一方面，则得益于过去闪电仓于下沉市场的铺开，它们在下沉市场教育了一遍消费者，跑出了数据与即时零售用户认知，这为“正规军”的下沉铺了基础。进而，对于叮咚买菜这样的“正规军”来说，下沉大有可为。有市场人士对《商业观察家》称：“当下，前置仓（闪电仓）的‘粗放发展’红利期已经过去了，接下来比拼的是护城河的深度。以前开个闪电仓，有平台支持就能赚钱，现在正规部队下沉了，叮咚买菜、盒马等等都是正规军，小的区域前置仓未来如果不能做出差异化的优质供给，将可能很难生存，平台也可能会整治杂牌闪电仓，因为它们的供应链来源不清，品质和体验没有保障，会反噬平台口碑。”由此，叮咚买菜当下的华东下沉，时机不错，是能支撑起叮咚买菜的营收双位数增长目标的。因为叮咚买菜相比华东下沉市场的闪电仓，以及小型区域前置仓来讲，优势比较大。它有更好的供应链规模效应，有品质商品开发及品控体系，有互联网营销能力，有更好的购物体验及售后服务，它的下沉可能就是在降维打击。
二
优质供给
中国即时零售的增量市场空间，当下主要表现在两块。除了做下沉市场的用户渗透外，另一块的增量空间在于做出优质供给与效率提升。尤其是在高线市场，即时零售的用户渗透基本上都已经渗透完了，该养成即时零售消费习惯的用户差不多都已经养成了。那么，这个阶段之下，如何去做高线市场的增量开发，主要就是通过优质供给与效率提升来实现。优质供给能带来更高的单客产值与更强的差异化心智进而粘住用户；效率提升则能实现更好的成本表现。所以，叮咚买菜2026年的高线市场策略，就是在做优质供给与效率提升。优质供给层面，叮咚买菜近期“高配”了其的高品质自有品牌业务线——将叮咚V5升级成叮咚买菜的S级项目，由核心高管带队推进，今后，叮咚买菜食品类自有品牌业务就是重点发展V5系列。这个调整的价值在于，通过品质提升来拉升品质门槛，进而减少竞争，做出差异，最终做高单客消费产值，“保障”与提振毛利。效率提升方面，叮咚买菜近期则推出了3.0版本前置仓，立意就是通过智能化技术来提升分拣效率、保鲜能力与损耗控制水平。基于技术来驱动成本优化与运营效率的提升。所以，叮咚买菜2026年的扩张是基于两个维度在同时推进，一个就是通过不断开仓来做高下沉市场的用户渗透；一个就是做好优质供给来提振毛利，及拉升存量用户的“消费产值”。
三
区域为王
而通过这两个维度的“并进”，叮咚买菜最终将可能实现的是：华东市场的区域为王。线上线下超市业，本质上都是在做本地的饮食生活解决方案，由于中国人的热餐饮食习惯，及气候地貌物产的多样性特征，导致中国各区域市场的饮食习惯差异较大，一套供应链很难匹配及高效率满足全国各地的不同需求，线上线下超市业的跨区域复制难度很大。由此，“区域为王”的现象，在中国线上线下超市业表现得很明显。美团要收购叮咚买菜，也是因为华东市场是美团旗下前置仓生鲜零售业务——小象超市在华东本地化生鲜供应链的深耕相对有限。这会影响到美团后续生鲜零售业务线的一系列布局，比如硬折扣社区超市业务——快乐猴，这个业务比拼的就是供应链的规模效应，它的竞品——超盒算NB在华东的成功就是“得益于”盒马鲜生于华东所建立的品牌影响力与供应链优势与议价能力。那么，快乐猴未来如果要更好做华东市场，与超盒算NB竞争，乃至美团要与阿里在整个生鲜零售市场上竞争，于华东市场，就需要找到“盟友”，“融合”当地最好的生鲜供应链之一——叮咚买菜。同时，叮咚买菜在华东生鲜零售市场，也握有领先的用户与数据盘。由此，无论是从供应链价值、用户价值，还是从收购市场价值来看，叮咚买菜的核心根基，就是它的华东市场盘，进而，它需要持续做深华东市场，做强“区域为王”，进而构建出更深的护城河。过去两三年，通过不断地下沉与投入，叮咚买菜正在推进其华东用户订单数据盘的扩展、华东供应链规模优势的叠加，与供应链运营效率的优化。
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